Пшеница

[DTratas]

9 апреля.
Фьючерсы на пшеницу открылись большим гепом на повышение. Как и на рынке других агрокультур, такое повышение было связано по большей части с нетипично холодной погодой, распространившейся по всем сельскохозяйственным районам США и связанным с этим возможностью потери части урожая озимой пшеницы.
Однако после "бычьего" открытия цены на пшеницу пошли вниз и практически достигли цен закрытия четверга. При этом чикагская пшеница сумела удержаться в положительной зоне, прибавив 2.5 цента до уровня 4.475 центов за бушель майской поставки, а вот пшеница на Минеаполисской бирже упала на 1.5 цента, на цент с четвертью "похудела" пшеница на Канзасской бирже.
Как заметили пит-трейдеры "когда торги идут только по погодным новостям, очень часто оказывается, что Вы торгуете воздухом. Урожай озимых в течение последних двух сессий был уже "убит" несколько раз и эти несколько раз давно вложены в цену".
По прогнозам специалистов, наибольшие потери в урожае озимых будут в штатах Миссури и Иллионойс, где по прогнозам более 50 процентов урожая получит "весьма ощутимые повреждения".
Однако сейчас нужно некоторое время для более точной оценки повреждений, а рынок тем временем сосредотачивается на вторничном отчете минсельхоза по запасам.
Ожидается, что запасы пшеницы старого урожая составят 449 миллионов бушелей, запасы в марте были на уровне 472 миллионов

[DTratas]

Оценка минсельхоза переходных запасов составила 422 миллионов бушелей, что ниже ожиданий рынка в 449 миллионов.
Понижение прогноза связано с увеличенным использованием пшеницы вместо дорогой кукурузы.
Этот прогноз оценивается как "слегка бычий" и вряд ли приведет к росту пшеницы при открытии больше, чем 1-2 цента.
Вдобавок, аналогичные прогнозы по кукурузе и сое являются медвежьими, и пшеница, вероятнее всего, в одиночку не сумеет удержаться в положительной зоне

[DTratas]

Прогноз мировых запасов оставлен без изменений - 121.2 миллионов метрических тонн

[yvk65]

Что-то пропустил как рынок и тут стал контанго
видать после обвала кукурузы это произошло
поглядим-развлечемся , как длинные теперь будут май перекладывать

[DTratas]

А здесь рынок вернулся к контанго еще раньше , чем кукурузный, хотя инверсия была сумасшедшей осенью прошлого года и доходила до 80 центов март - май и 90 центов май- июль.
Март-май исчез через месяц появления, а вот инверсия май-июль и июль - сентябрь пропала в начале года, когда пошли новости о хорошем урожае озимых.
Сейчас из-за заморозков ходят слухи о возможных больших потерях в урожае озимых США, но они уже не в состоянии вернуть инверсию, т.к на данный момент пшеницы хватает ВСЕМ

[DTratas]

Ну а тем временем (10 апреля СВОТ)
майские фьючерсы на пшеницу закрылись со значительным повышением в 10.25 центов до уровня 4.5725 долларов за бушель, пшеница в Канзасе потяжелела на 9.5 центов, а Миннеаполис прибавил 11.75 центов.
В ожидании (и пока в отсутсвии) новостей о количественных потерях урожая озимых, на рынке правят слухи.
По оценкам аналитиков , эта неопределенность продлится еще около двух недель и будет , вероятнее всего, подерживать цены как минимум на сегодняшнем уровне.
Тем временем минсельхоз оценил состояние озимых всходов. Оценку "от хорошего до отличного" получили 64 процентов всходов, что на 7 процентов ниже показателя прошлой недели.
В штате Канзас, царстве американской пшеницы, оценка была значительно ухудшена . ОЦенку "от хорошего до отличного" получили всего 55 процентов всходов, что значительно ниже уровня в 77 процентов, обозначенного на прошлой неделе.
Оценку "от плохо до очень плохо" получило 16 процентов всходов, на предыдущей неделе такую оценку получило всего 4 процента всходов

[DTratas]

11 апреля СВОТ.
Основным драйвером на рынке агрокультур на сегодняшний день является кукукруза. Если отсутсвуют серьезные новости по остальным рынкам, то пшеница и соя выполняют роль ведомых и их движение обуславливается движением цен на кукурузном рынке. С той лишь разницей, что соя движется обратно направлению движения цен на кукурузу, а пшеница повторяет эти движения.
Вот и вчера, поскольку цены на кукурузные контракты упали, вслед за ними упали цены и на контракты пшеничные.
Майская пшеница потеряла 1.5 цента, июльская 1.25 цента. Пшеница, торгуемая в Минниеаполисе и в Канзасе упали на 2.75 и 1.5 центов соответсвенно.
Рынку, по всей видимости , надоело гоняться за слухами о размере повреждений ,нанесенных урожаю озимой пшеницы заморозками, и трейдеры ждут более квалифицированной оценки размеров потерь. Но для этого придется подождать некоторое время.
Как сказал один из аналитиков "Вы не будете знать точный размер потерь до тех пор, пока фермер, соскочивший с уборочного комбайна, не расскажет Вам о них"
Поэтому наигравшись со спекуляциями как в бычью , так и в медвежью сторону, рынок сосредотачивается или на новостях с кукурузного фронта или будет реагировать на менее значимые события, как выход еженедельного экспортного отчета.

[DTratas]

12 апреля СВОТ.
Продолжая свое движение вслед за кукрузой, цены на пшеницу сначала падали в первой половине сессии, потом , полностью выполняя свою роль ведомого рынка, развернулись и даже сумели закрыться в положительной зоне, в отличие от кукурузных цен.
В итоге майские фьючерсы "потяжелели" на 1.75 долларов за бушель и закрылись на уровне 4.58 долларов. Больше всего прибавила в цене канзасская пшеница, подорожав на 8.5 центов.
Участники рынка продолжают наблюдать за "соседями" на кукурузной площадке и ждут новостей о потеплении в сельскохозяйственных районах США.
Экспортный отчет был весьма "бычьим". За неделю, окончившуюся 5 апреля, было продано 693 300 тонн пшеницы, рынок ожидал более скромных цифр от 200 до 450 тысяч тонн.
Самыми большими покупателями были Япония (144 тыс. тонн) и Египт (55 тыс. тонн) .
В целом же рынок будет ожидать уточненных сведений о повреждений , нанесенными заморозками, которые начнут (как обещают) поступать с начала - середины следующей недели

[yvk65]

Ох страшно им покупать однако

[DTratas]

Ага. Если бы я был реальным потребителем, то сегодня, покупая реальную пшеницу для изготовления хлеба, я бы одновременно продавал бы фьючерсы, ожадя ее падения в конце весны - начале лета

[DTratas]

16 апреля СВОТ
Цена на пшеничные фьючерсы упала на 3.5 цента за бушель пшеницы майской поставки.
На Канзасской и Миннеаполисской бирже аналогичное падение составило 1.75 и 3.5 центов соответсвенно.
Причиной падения являлась техническая продажа на ожиданиях оценки урожая от минсельхоза, которая публикуется в понедельник после торгов.
Уже ясно, что большинство трейдеров напугано возможностью потерь от заморозков, осталось только убедиться в том, насколько размеры реальных повреждений соответсвуют уровню этого испуга.
Тем временем данные от комиссии по торговым операциям сообщили о том, что спекулятивные фонды уменьшили размеры своих коротких позиций за неделю, окончившуюся 10 апреля. Суммарно размер спекулятивных коротких позиций составляет 30 300 контрактов, что на 6 тысяч контрактов меньше аналогичных данных неделей раньше.

[DTratas]

17 апреля СВОТ.
Рынок пшеницы открылся с повышением в 10-12 центов для разных контрактов, однако в течение торговой сессии быки не сумели удержать свои позиции, в результате чего торги закрылись разнорезультативно.
Самые ближайшие фьючерсы (майские) выросли на 2.25 центов и закрылись на уровне 4.7725 долларов за бушель, а вот на биржах в Канзасе и Миннеаполисе рынки закрылись с понижением в 2 и 1 центов соответсвенно.
Ближние контракты сумели удержаться в положительной зоне на идее о том, что некоторые области озимых красной пшеницы получили такие повреждения, что фермеры пересеют эти площади под кукурузу, что конечно же приведет к затратам со стороны фермеров, но будет более экономически обоснованным решением, чем пытаться спасать остатки урожая.
Очередная оценка состояния урожая показала "удивительное" снижение рейтинга , которое , впрочем, не было сюрпризом для рынка, т.к. оно уже заложено в цене на фьючерсы.
Так, в Арканзасе рейтинг "от хорошего до отличного" был присвоен только 28 процентам урожая (по сравнению с прошлой неделей этот показатель был равен 54 процентам)
В Миссури этот показатель составил 10 процентов (46 % неделей ранее).
Таким образом, и пшеничные и соевые цены встали в прямую зависимость от того, что происходит и будет происходить на рынке кукурузы, которая в свою очередь , помимо всего прочего стала энергозависимым рынком.

[DTratas]

23 апреля СВОТ. Фьючерсы на пшеницу закрылись с понижением в понедельник. Основными драйверами были :
- идеи о технической перекпуленности рынка
- медвежье давление со стороны соседнего рынка кукурузы
- защитные продажи перед отчетом минсельхоза о состоянии посевов.
В результате майские контракты упали на 8 центов до уровня 4.94 долларов за бушель , Канзас и Миннеаполис упали на 9.5 и 4 центов соответсвенно.
В результате движения за прошлую неделю рынок оказался достаточно перекупленными и трейдеры решили воспользоваться возможностью пофиксить часть длинного профита в момент, когда ожидания улучшения состояния посевов еще не преобразовались в конечные цифры отчета.
Что касается новостей с "погодного фронта", то ожидаемые осадки в размере 1-2 дюймов за неделю не окажут существенного влияния на урожай при условии что они действительно не будут выше 2 дюймов, так как излишняя влага может только повредить растущему урожаю, в условиях того, что земля в пшеничныйх районах уже достаточно насыщена влагой.

[DTratas]

24 апреля СВОТ
Фьючерсы на пшеницу во вторник закрылись со значительным понижением, особенно торгуемые на Чикагской и Канзасской биржами. Июльские контракты на Чикагской бирже "похудели" на 8 центов до уровня 4.975 долларов за бушель , аналогичные фьючерсы, торгуемые на Канзасской бирже, упали в цене на 13.5 центов до закрытия в 4.88 центов.
Основным драйвером падения на этот раз являлась фиксация профита "длинными" спекулянтами в связи с тем, что цены на пшеницу утратили свое поступательное движение вверх. В свою очередь , завершение бычьего тренда было обусловлено оценкой пшеницы от минсельхоза.
Уменьшение рейтинга всего на один процент по сравнению с предыдущей неделей означает , что самое худшее для оценки урожая озимых уже позади . Таким образом , энтузиазм покупателей был погашен и они поторопились начать фиксацию прибылей.
Вдобавок идеи о перекупленности рынка в связи с недавним ростом в 70 центов , произошедшим с первого апреля, оказали подпитку для коротких продавцов, а также свою роль сыграли и игроки на спредах (!!!!!!) , решивших забирать прибыль и ликвидировать длинные пшеничные позиции наряду с кукурузными короткими.
Все эти условия и обеспечили гэп вниз при открытии, остальная часть торгов представляла собой колебания вокруг открытия.
Канзасская пшеница, торгуемая гораздо меньшими объемами по сравнению с Чикагской, традиционно подвержена гораздо большему влиянию от спекулятивных фондов, в связи с чем мы и наблюдали бОльшее падение цен, чем в Чикаго, в связи с чем канзасская пшеница стала стоить нетрадиционно дешевле чикагской пшеницы.
В результате сегодняшних торгов июльские фьючерсы мало того, что не смогли преодолеть сопротивление на уровне в 5.10-5.15, сформировав "двойную вершину", вдобавок ко всему прочему торги закончились ниже ключевой отметки в 5 долларов за бушель, что является хорошим факторов для "коротких" спекулянтов.

Наши рекомендации
Продавать, продавать, продавать

[DTratas]

26 апреля СВОТ
День для пшеницы прошел "впустую" и контракты закрылись с небольшим понижением в 0.75 центов (май) и 0.5 центов (июль).
Хотя в середине сессии самые ликвидные июльские контракты достигали новых (именно для ЭТИХ контрактов) максимумов
Рынок до сих пор остается под впечатлением новостей о значительной доли погибшего урожая озимых, однако для краткосрочных спекулянтов эта новость уже отыграна, а для фондов, торгующих по тренду еще недостаточно данных для принятия решения о направлении долгосрочных трендов.
Таким образом, весьма тихое и небогатое на фундаментальные новости время (за исключением , пожалуй, новостей об экспорте) плюс идеи о том, что рынок уже в достаточной мере оценил уровень потерь, создают хорошее поле для интрадей спекулянтов, что и было продемонстрировано в четверг.
Тем временем, умеренный прогноз погоды создает неплохую поддержку для роста выживших озимых.
Тем временем в Австралии обещают ливни в главных сельскохозяйственных районах. Несмотря на то, что общий объем этих ливней обещает быть небольшим (не больше 3/4 дюйма), тем не менее это будут первые заметные ливни за почти три месяца, что увлажнит верхний слой почвы, который нуждается во влаге в преддверии посева следующего урожая.