Обзор торгов на рынке какао

[DTratas]

28 марта NYBOT

Американские фьючерсы на какао пытаются штурмовать новые высоты. Покупательский спрос со стороны как спекулянтов, так со стороны фондов оказал поддержку ценам на какао несмотря на разрастающиеся слухи о том, что рынок какао сильно перекуплен.
Тем не менее фундаментальные факторы остаются бычьими.
К ним относятся - недавняя засуха на побереьжье Кот-д-Ивуара и Ганы, а также все увеличивающийся спрос на темный шоколад и иную какао-продукцию.
К поддерживающим факторам можно отнести также то, что на английской бирже какао контракты также растут в цене, а ведь доллар сегодня слаб относительно британского фунта.
И хотя ценам не удалось достичь новых рекордных максимумов на ауткрай-площадке (закрытие составило 1 925 долларов за тонну для майских и 1 952 долларов за тонну для июльских фьючерсов) , тем не менее рекорд был побит на электронных торгах и составил 1 941 доллар за тонну для майских фьючерсов.
Среди погодных новостей ливни продолжают перемещаться поперек южных районов запада Африки, одновременно с этим северные районы так и остаются сухими, что будет продолжать сказываться негативно на урожай какао в этом регионе.
Но самые опытные трейдеры по какао начинают готовиться к неизбежной коррекции, которая не может не наступить после столь бурного роста последних недель

[yvk65]

А как на счет спреда с кофе (бай) и какао (селл)

[DTratas]

К сожалению, спредовый график напрямую тяжело получить, точнее он не будет иметь особого смысла, так как в отличие от кукурузы-пшеницы, там контракты другие и другая шкала. Какао оценивают в долларах за тонну и в одном контракте 10 тонн.
А Кофе - в долларах за фунт, и всего их 37 500 фунтов в контракте.
А правильный спред будет когда или одинаковые контракты или когда разница между общей стоимостью контракта.
Хотя и без этого видно, что спред расползся....осталось только подумать, есть ли какая связь между кофе и какао или нет....не факт, что есть

[DTratas]

Кофе везут из:
Мексики, Сальвадора, Гватемалы, Коста Рики, Никарагуа, Кении , Новой Гвинеи, Панамы, Танзании, Уганды , Гондураса, Перу, Колумбии, Бурунди, Венесуэлы, Индии, Руанды, Эквадора и Доминиканской республики (!)

А Какао везут из Ганы, Нигерии, Кот-д-Ивуара, Венесуэлы, Гаити, Малайзии

Это перечислены основные страны, откуда разрешена поставка на NYBOT.

Как ни странно, нет пересечений

[DTratas]

29 марта NYBOT
Торги какао на NYBOT открылись с гэпом. Спекулятивные фонды, следуя торгам по какао в Лондоне, продолжили свои покупки.
Однако следуя быстрому закрытию спекулятивных позиций, цены развернулись вниз и гэп был вскорости закрыт.
Главным вопросом в отсутсвии свежих новостей про африканскую засуху, является насколько высоко смогут загнать фонды цены на какао и в какой момент они решат фиксировать свои прибыли в тотальном масштабе.
Тем временем в Кот-д-Ивуаре начался очередной раунд мирных переговоров по рекомендации Совета Безопасности ООН. Напоминаю, что эта страна находится в 4.5-летнем внутреннем конфликте, за последнее время было предпринято несколько попыток с разных сторон заключить мирное соглашение, но все они провалились.
Тем временем самые активные майские контракты на какао сумели удержаться в положительной зоне и закрыться на уровне 1940 долларов за тонну, что на 15 долларов выше вчерашнего закрытия

[DTratas]

30 марта NYBOT
Фючерсы на какао закрылись с умеренным повышением, однако отступив вниз от максимального уровня, достигнутого в середине сессии, чем способствали фиксация прибыли "быстрыми" спекулянтами, а также "window dressing" в последний день месяца и квартала.
В результате чего цены на фьючерсы росли практически всю торговую сессию, достигли нового максимума в 1968 долларов за тонну в последние 30 минут торгов, после чего началась продажа и фиксацияп прибыли.
В итоге самые ближайшие майские фьючерсы прибавили в цене 12 долларов и закрылись на уровне 1953 доллара за тонну.
Поддержку ценам в который раз оказали новости из Лондона, где цены на какао, котируемые в фунтах, также выросли.

Фундаментально, цены на какао, как ожидают, останутся поддержанными идеями о том, что производство какао в странах Западной Африки существенно снизится из-за засухи.

Однако в краткосрочной перспективе пит-трейдеры и аналитики продолжают ожидать коррекцию на сильно перекупленном, как полагают, рынке.

Рассеянные ливни пролились на этой неделе главным образом в южных областях Западной Африки, оставив северные области в зоне засухи. Но даже и этих ливней для южных областей явно недостаточно, чтобы ослабить негативное влияние на урожай предыдущих сухих дней.
Президент Кот-д'Ивуара Лорент Гбагбо (Laurent Gbagbo) подписал с руководителем мятежников Гильомом Соро (Guillaume Soro) очередной договор, назначив лидера мятежников новым премьер-министром страны.
Два лидера договорились о формировании нового правительства страны в течение последующих 5 недель

[DTratas]

2 апреля NYBOT
В понедельник фьючерсы на какао закрылись с большим пониженем, упав до 5-недельного минимума в результате ликвидации длинных позиций спекулятивными фондами.
Техническая перепроданность рынка в отсутствие фундаментальных новостей была определяющим фактором. К ликвидации длинных позиций трейдеров подстегнули также сведения с Лондонской биржи, где фьючерсы на какао также подверглись сильной коррекции, а также отчет комисси по торговым операциям, в котором были оглашены рекордные длинные позиции на счетах спекулятивных фондов.
В результате чего, открывшись со значительным гепом, цены упали на 6 процентов и закрылись на уровне 1 835 долларов за тонну для майских фьчерсов и 1 864 долларов для июльских.
Итак, коррекция , давно ожидаемая на рынке какао, наступила.
Для трейдеров таким образом остается главным вопрос - насколько глубокой будет эта коррекция, ведь фундаментально рынок остается глубого бычьим в условиях африканской засухи.

[DTratas]

3 апреля NYBOT.
Фиксация прибыли короткими продавцами после падения предыдущего дня обеспечила небольшой рост на рынке какао.
Майские фьючерсы закрылись с повышением в 31 доллар на уровне 1 866 долларов за тонну, июль прибавил в цене 32 доллара.
Однако этот подъем рассматривается трейдерами как простое отражение после того, как цены скорректировались вниз до двухнедельного минимума в понедельник.
В целом торги протекали спокойно на низком объеме при отсутсвии каких бы то ни было свежих новостей. Трейдеры ждут начала дождевого сезона на Западном побережье Африки и тогда можно будет более точно оценить последствия засухи и скорректировать цены в соответсвиии с этой оценкой

[yvk65]

3 апреля NYBOT.
В целом торги протекали спокойно на низком объеме при отсутсвии каких бы то ни было свежих новостей. Трейдеры ждут начала дождевого сезона на Западном побережье Африки и тогда можно будет более точно оценить последствия засухи и скорректировать цены в соответсвиии с этой оценкой

И ждут пасху
Какие продукты к празднику закупают? По идее должон быть подъем торговли едой после поста

[DTratas]

Ну если и подъем торговли, то мясом. Хлеб , сок и какао вроде бы постом разрешены, хотя я не специалист по постным меню, может есть более грамотные люди?

[DTratas]

4 апреля NYBOT
Цены на какао-фьючерсы продолжили рост в среду, находя поддержку среди потребителей в начале сессии а также покупательского интереса со стороны спекулянтов начиная с середины сессии.
В результате майские фьючерсы выросли на 36 долларов до уровня 1 902 доллара за тонну.
Способность к восстановлению после недавних потерь , которую продемонстрировал рынок, свидетельствует о продолжающемся "бычьем" настрое на рынке какао, сходятся во мнении аналитики.
Поддержку ценам оказала новость от компании Херши (Hershey) , одного из крупнейших производителей шоколада в США, объявившем о повышении цен на бОльшую часть своей шоколадной продукции в среднем на 4-5 процентов.
В коммюнике фирмы было сказано, что фирма держала цены на шоколад неизменными начиная с декабря 2004 года, однако инфляционное давление и выросшие цены на какао вынудили фирму повысить свои цены.
Среди погодных новостей Африки были замечены небольшие рассеянные ливни , принесшие на некоторые участки почвы от 0.1 до 0.6 дюймов (до полутора сантиметров). Но потери от засухи начала года уже практически невозможно восстановить по мнению экспертов по урожаю.

[DTratas]

5 апреля NYBOT
Торги на рынке какао закрылись с небольшим повышением. Майские фьючерсы прибавили 11 долларов и закрылись на уровне 1 913 долларов за тонну. Июльские фьючерсы выросли на такую же величину.
В целом сессия протекала спокойно , с небольшим объемом сделок.
В отсутсвие серьезных новостей повышающаяся тенденция была обусловлена , со слов трейдеров, падающим долларом , а также закрытием опционных контрактов.
Рассеяные ливни продолжают выпадать на южных частях Западной Африки, оставляя северные районы по большей части засушливыми. Тем не менее эти дожди помогли сберечь урожаи в южной части от дальнейшего стресса.
Из политических новостей - произошло долгожданное официальное назначение лидера оппозиции в Кот-д-Ивуаре премьер министром , что дает надежду на стабилизацию политической обстановки в этой стране.
Также спокойно вели себя цены на "наличном" рынке какао.
Помыслы трейдеров сейчас сконцентрированы на вторнике, когда выйдет отчет по переработке за первый квартал, чтобы оценить , насколько повлияли высокие цены на спрос на какао.

[DTratas]

9 апреля NYBOT
В отсутсвии серьезных новостей на рынке какао правили бал спекулятивные продавцы. Некоторе давление на цены оказали дожди, прошедшие в выходные на западе Африки. В результате торгов майские фьючерсы потеряли в цене 30 долларов и закрылись на уровне 1 883 долларов за тонну.
Торги в Лондоне были закрыты в понедельник на пасхальные праздники, поэтому не могли оказать влияние на американские торги.
Совсем недавно цены на какао взлетели до 4х летнего максимума на новостях о засухе в западной Африке. Теперь , по мере того, как дожди в этом районе усиливаются (и вместе с дождями усиливаются прогнозы об улучшении урожая какао в этом районе) спекулянты начинают избавляться от своих длинных позиций.
Так, по отчетам комиссии по торговым операциям на фьючерсном рынке, доля длинных контрактов у спекулятивных фондов уменьшилась за позапрошлую неделю с 29 процентоа до 27.9 процентов.
Суммарно количество длинных позиций было уменьшено на 6 430 контрактов до уровня в 62 320 длинных контрактов.

[DTratas]

11 апреля NYBOT
Цены на какао росли в среду. Поддержку ценам оказали как производители шоколада, приступившие к активной покупке контрактов, так и рыночные спекулянты, продолжившие ликвидацию своих коротких позиций.
Вдобавок торги в Лондоне закрылись почти не изменив цены на какао. А это в свою очередь означает, что при падающем относительно английского фунта курсе доллара, цены на какао, выраженные в долларах не могут не вырасти.
Что и случилось. Открывшись с неплохим гэпом на повышение, цены так и остались в положительной зоне, прибавив 17 долларов (для майских контрактов) и закрывшись на уровне 1 900 долларов за тонну.
В Западной Африке продолжаются сильные дожди и грозы, метеорологи прогнозируют продолжение осадков вплоть до воскресенья. Потерь от засухи, конечно, это не восстановит, но как минимум будет остановлено дальнейшее повреждение урожая.
Но пит-трейдеров сейчас больше волнуют не погодные новости, а вести о том, что пит-торговля становится все слабее и слабее, а электронные торги вместе с тем набирают все больший объем из-за своего удобства и меньших комиссий.
Целая группа пит-трейдеров, торгующая на площадках какао, сахара и кофе покинет свои рабочие места в знаковый день , пятницу 13е.
Ну что ж, мы видим как прогресс побеждает, что не может не радовать все просвещенное человечество

[DTratas]

12 апреля NYBOT
Без серьезных новостей рынок какао продолжает трясти. День падения - день роста.
Так, вчера фьючерсы на какао упали в цене на 17-18 долларов за тонну, майские закрылись на уровне 1 882 долларов.
Хотя, упав после открытия до внутридневного минимума, всю оставшуюся часть сесси фьючерсы росли и им немного не хватило до того, чтобы закрыться хотя бы в нейтральной зоне.
Со слов пит-трейдеров, покупательский интерес опять исходил со стороны произвоидетелей шоколада, спекулянты взяли паузу, а фонды торгующие по тренду никак не могут дождаться этого самого тренда.
Поэтому рынок сейчас стоит на перепутье.
С одной стороны, засуха начала года в Западной Африке оказала существенную поддержку ценам и они сильно выросли.
С другой стороны :
1) не сумев преодолеть уровень в 2000 долларов за тонну, цены нуждаются в дополнительной поддержке для дальнешего движения вверх.
2) дожди , которые наконец-то пошли на западе Африки, положительно скажутся на урожае, который будет собран через 5 месяцев. Но текущий урожай уже невозможно улучшить, его можо только собрать.

Таким образом, застыв на перепутье, рынок , тем не менее больше ориентирован на падение....вот только не хватает фундаментальных новостей для этого падения