Соя

[DTratas]

12 апреля. Забыв про свою "зеркальную" функцию, цены сою падали, потеряв в ходе сессии от 7 до 8 центов.
Самые ближайшие фьючерсы, майские, упали на 8.25 центов и закрылись на уровне 7.3825 долларов за бушель.
Техническая слабость сои была главной темой вчерашней сессии. Настроения стали гораздо более негативными, когда соя в середине сесси сделала попытку подняться над выжным уровнем в 7.50 долларов за бушель. Но бычьего настроя не хватило, и теперь этот уровень, бывший хорошей поддержкой, превратился в уровень хорошего сопротивления.
Если взглянуть немного вперед, то следующим важным уровнем для майских фьючерсов станет уровень поддержки в 7.39 , это минимум цен в марте, пробитие и этого уровня откроет дорогу для дальнейшего падения до 7.10 - 7.20 долларов за бушель

[DTratas]

16 апреля СВОТ
Торги соей на СВОТ были разнонаправленными в понедельник. Начавшись со значительным понижением, в течение торгов цены пошли вверх, сумели выйти в положительную зону, однако, не удержавшись на завоеванных позициях, упали. В результате чего майские контракты потеряли 12 центов и закрылись на уровне 7.36 долларов за бушель.
Такой ход торгов связан с тем, что большинстов крупных игроков занали выжидательную позицию, в результате чего объем торгов был не слишком высоким, а торги отличались высокой волатильностью и разнонаправленностью от действий локальных спекулянтов.
Положение неопределенности на соевом рынке усугубляется тем, что определяющим фактором на этом рынке на сегодняшний день является вопрос , успеют или не успеют фермеры посеять кукурузой громандую площадь в 90 миллионов акров, а это в свою очередь упирается в погодные условия, которые как всегда являются неопределенными.

[DTratas]

17 апреля СВОТ
Торги соей закончились в негативной зоне, при этом самые близкие майские фьючерсы, которые скоро истекут преодолели в ходе торгов 100-дневную скользящую среднюю.
По итогам торгов майские фьючерсы потеряли в цене 12 центов и закрылись на уровне 7.24 центов за бушель , это самый низкий уровень для этих контрактов с 16 января 2007 года.
Надо заметить, что негативные тенденции правят рынком сои уже довольно долгое время. И если соседний кукурузный рынок падает из-за того, что улучшающиеся погодные условия могут обеспечить посев кукурузы, то на рынке сои царит идея о том, что задержки в посеве кукурузы могут дать дополнительные площади для посево этой культуры.
Во вчерашнем отчете минсельхоза говорится о том, что темпы посева кукурузы составляют 4 % , что ниже среднегодового уровня в 9 % за этот период.
Медвежьи настроения усиливаются и от сведений о поставке сои в обеспечение майских контрактов, которая идет опережающими темпами.
Таким образом, как с технической, так с фундаментальной стороны, на рынок сои оказывается сильное медвежье давление, поэтому скорее всего рынок увидит дальнейшее движение вниз.

[DTratas]

23 апреля СВОТ.
Золотое правило агрокультурных рынков - "если падают 2 из трех культур (соя, кукуруза, пшеница), а на третью культуру нет сильных фундаментальных новостей, то движение третьей культуры повторяет движение на первых двух".
Так и произошло в понедельник. В отсутсвие каких-то важных новостей по сое и в условиях падения на рынке пшеницы и , самое главное, кукурузы, неудивительно, что соевые контракты продемонстрировали снижение, хотя и не очень большое.
Так, июльские контракты потеряли в цене 2 цента и закрылись на уровне 7.38 долларов за бушель, а ноябрьские контракты упали на 1.75 центов.
"Без важных фундаментальных новостей Вы не сможете найти тренд" - так говорят сегодня на рынке.
Поэтому сегодня соевый рынок продолжит свою зависимость от кукурузного рынка и от локальных еженедельных новостей об экспорте культуры.
Так, за неделю, закончившуюся 19 Апреля , было проинспектировано к вывозу 8.513 миллионов бушелей сои, что на 37 процентов ниже показателей предыдущей недели в 14.536 милл. бушелей. Что также негативно повлияло на рынок сои.

[DTratas]

24 апреля СВОТ
Падение на рынке сои продолжается.
Во вторник июльские контракты закрылись с понижением в 11.75 центов на уровне в 7.2625 долларов за бушель, ноябрьски контракты потеряли в цене 12.5 центов.
Таким образом был достигнуть 2.5- месячный минимум для ближайших майских контрактов.
В отсутсвие серьезных поддерживающих фундаментальных новостей ( им просто неоткуда взяться) все мысли трейдеров направлены на идеи о технической слабости сои плюс на новости с кукурузного рынка. А они говорят о серьезном отставании в темпах посевной (см. раздел по кукурузе), таким образом прибавляя надежды на то, что для сои будет "оставлено" гораздо больше площадей, чем первоначально запланировано.
Однако стоит темпам посева увеличиться (предпосылкой чего является прогноз на теплую и сухую погоду в ключевых сое-кукурузных районах) как рынком может овладеть идея о перепроданности в связи с падением более чем на 10 процентов за последний месяц.

Наши рекомендации - покупать, обязательно хеджируясь продажами на кукурузном рынке .

[DTratas]

26 апреля СВОТ.
Фьючерсы на сою в четверг закрылись с небольшим понижением в 2.75 центов для июльских и 2.25 центов для ноябрьских контрактов.
Рынок сконцентрировался на фиксации дохода после ралли днем ранее, когда контракты выросли в цене более чем на 25 центов.

Таким образом, вчерашний день продемонстрировал рынку, что рост в среду обеспечен в основном техническими причинами и на данную минуту не имеетт под собой никакой фундаментальной основы.
Несмотря на данные об экспорнтых поставках, которые показали вывоз 435 тысяч тонн сои вместо ожидаемых 200-300 тыс тонн, а также несмотря на положительные новости от посевной кукурузы (что в свою очередь обещает уменьшение соевых посевных площадей), рынок пока остается технически слабым из-за своих запасов и неплохих данных о мировом спросе-потреблении.

Таким образом , те трейдеры, которые выполнили нашу рекомендацио о покупке и не вышедшие из своих позиций вчера, могут поторопиться и сделать это сегодня или защитить свои позиции защитными ордерами

[DTratas]

27 апреля СВОТ.
Торги соей в пятницу закончились повышением среднего уровня, поддержку ценам оказали новости о хорошей погоде в посевных районах кукурузы. Прибавив 3.5 цента , июльские контракты закрылись на уровне 7.385 долларов за бушель, таким образом закрытие произошло на максимальных за неделю уровнях, что дает неплохой оптимизм быкам на начало следующей недели.
Однако рост может быть ограничен негативными новостями.
С одной стороны - период дождей, снега и заморозков закончен, фермеры продолжили посев кукурузы. Для сои это "бычья новость". С другой стороны - далеко не факт, что возобновившийся сев кукурузы может быть проведен такими темпами, чтобы ликвидировать отставание в темпах, связанное с заморозками.
Так что основным драйвером цен на пшеницу является обсуждение трейдерами величины посевов, очередной отчет минсельхоза о посевах будет выпушен только 29 июня, однако на сегодняшний день большинство трейдеров и аналитиков сходятся к тому, что этот отчет будет не столь оптимистичным к посевам кукурузы, как последний отчет, выпущенный 30 марта.
С технической точки зрения на рынке также присутсвуют две тенденции. "Медведи" рассматривают двухмесячное падение июльских контрактов, начавшееся в феврале и , по всей видимости, не прекратившееся. Быки же , если ценам удастся вернуться за уровень 7.50 , найдут подтверждение этого уровня в качестве весьма сильной поддержки.
Как всегда, всех рассудит рынок

[DTratas]

30 апреля СВОТ.
Фьючерсы в понедельник закончились средним повышением, связанным с продолжающейся ликвидацией коротких позиций. Так, июльские фьючерсы прибавили в цене 4.5 цента и закрылись на уровне 7.43 долларов за бушель, ноябрьская соя выросла на 4.25 цента.
Поскольку посевная сои только-только началась, основным двигателем на рынке сои продолжает оставаться кукуруза и новости с ее посевной. Так, теплая и сухая погода, установившаяся в кукурузных районах на всю неделю, способствовала резкому увеличению темпов посевов и таким образом подтолкнула цены на сою вверх.
Однако покупательский интерес был ограничен весьма малым объемом , связанном с нежеланием фондов совершать резкие движения в последний день месяца.
Экспортные вести тем временем также оказались весьма бычьими . Минсельхозом было проинспектировано 14.935 мил. бушелей к вывозу на экспорт, что на 4.9 процентов выше показателей прошлой недели, в то время как аналитики предсказывали уровень в 8 - 14 милл. бушелей. Суммарно в этом году проинспектировано 925. 610 мил. бушелей , что на 23 процента выше прошлогодних показателей.

[DTratas]

1 мая СВОТ.
Торги соей закончились с солидным повышением в 13.25 центов (июль) и 12.75 центов (ноябрь) . Первые сведения с начавшейся посевной сои были ужасными . За первую неделю сева было посеяно только 3 процента площадей, в то время как в прошлом году эта цифра составляла 9 % , а среднегодовым уровнем является 7%. Если раньше рынок реагировал на задержки в посевной кукурузы снижением на соевые контракты под идеей "чем меньше засеют кукурузы, тем больше засеют сои", то теперь, после начавшегося сева, любые задержки воспринимаются этими рынками одинаково.
Технически рынок сои является перепроданными, таким образом как технические так фундаментальные факторы подталкивали цены вверх и обеспечили такое серьезное повыщение.
Более того, в отсутсвии каких бы то ни было медвежьих новостей, рынок может продолжить свое движение по техническим признакам, которые показывают хороший уровень для покупок.

[DTratas]

3 мая СВОТ.
Торги соей закрылись с незначительным понижением в 0.75 центов (июль) и 0.25 центов (ноябрь). Понижение связано с окончанием покупательского пыла у спекулянтов.
Большую часть дня фьючерсы торговались в положительной зоне на идеях о задержках в посевной , а также борьбой трейдеров на спреде между соей и кукурузой, ведь высокие цены на последнюю не могут не влиять на соевые цены.
Однако стоило спекулятивным фондам перестать делать свои покупки, как рынок охватила волна продаж, что и привело к закрытию в нейтральной зоне.
Фундаментально рынок начинает фокусироваться на задержках посевной и идеях о том, что эти задержки скажутся не только на посевах (и ценах) на одну кукурузу, как предполагалось ранее, но также окажут свое влияние и на соевый рынок.
Дождливая погода оказала бы еще большее влияние на движение цен вверх, однако потенциал роста сдерживают медвежьи продажи старого урожая, которые идут весьма медленными темпами.

[DTratas]

10 мая СВОТ.
Торги соей закрылись с минимальным понижением в ожиданиях пятничного отчета минсельхоза о прогнозах на переходящие остатки.
Июльские контракты закрылись с понижением в 1.25 центов на уровне 7.4625 долларов за бушель, а ноябрьские контракты упали на 1.75 центов и закрылись на уровне 7.755 долларов.
По словам трейдеров, "рынок просто ходил туда-сюда вокруг открытия" и всю торговую сессию цены не отходили далеко от этой величины. Накануне отчета минсельхоза трейдеры не торопились открывать новых позиций, а желающие зафиксировать старые открытые позиции сделали это на предыдущих сессиях.
Помимо ожидания отчетов, на соевом рынке нет серьезных фундаментальных течений. С одной стороны, быстрый прогресс посевной в кукурузе убавил ожиданий,что кукурузу не успеют посеять. С другой стороны, на рынке ходят слухи, что некоторое перераспределение площадей уже состоялось в пользу сои. Таким образом, на рынке сегодня царит фундаментальное равновесие. Впрочем , и техническое тоже, ведь цена сейчас находится в середине диапазона, установившегося с начала апреля.
Однако равновесие может быть наружено прогнозом минсельхоза. В соответсвии с опросом аналитиков, рынок ожидает переходящие запасы на сезон 2006-2007 года на уровне 607 миллионов бушелей , что ниже цифр апрельского отчета в 615 миллионов бушелей.

[DTratas]

14 мая , СВОТ
Цены на соевые фьючерсы продолжили свой рост, начатый пятницу. Неопределенность в переходящих остатках после пятничных прогнозов минсельхоза была основным движителем на рынке сои. В результате июльские контракты "потяжелели" на 8.75 центов и закрылись на уровне 7.705 долларов за бушель.
Таким образом, рынок продолжает "пережевывать" новость о том, что переходящие запасы урожая 2007 года по прогнозам минсельхоза составят около половины среднегодового уровня .Одновременно с этим - увеличивающееся потребление по прогнозам минсельхоза. Одновременно с этим - не очень высокие темпы посева сои плюс проигранная кукурузе "война" за посевные площади.
Все это привело к тому, что каждый посчитанный бушель сои встретит на рынке огромный спрос. Все это привело к хорошей поддержке ценам на соевые фьючерсы.
Однако общий объем торгов был не очень высоким. Поднявшись в начале сессии до дневного максимума , дальнейший ход торгов оказался весьма вялым, что было обусловлено неопределенностью , связанной с выходом отчета минсельхоза.
Ожидания аналитиков о посеве от 25 до 35 процентов площадей сбылись недалеко от верхней границы - вышедший после закрытия торгов отчет минсельхоза определил общий объем посеянных площадей в размере 32 процентов.
Из других новостей - сегодня 14 Китайских обрабатывающих компаний , которые представляют большинство из китайских потребителей сои, подписали 17 конрактов с американскими экспортерами сои на покупку 5.76 миллионов тонн сои. Церемония подписания состоялась в понедельник на СВОТе. Сумма всех сделок составила около 2.07 миллиардов долларов.

[DTratas]

15 мая СВОТ
Ралли на рынке сои продолжается. Спекулятивные фонды третий день подряд покупают сою достаточно большими объемами - общий объем покупок спекулянтов превысил во вторник уровень в 9000 контрактов.
В результате чего соя подорожала на очередные 7.5 центов и закрылась на уровне 7.78 долларов за бушель (июль) и 8.07 долларов за бушель (ноябрь).
Плохой прогноз переходящих запасов, плюс целый ряд неопределенностей, ставящих под сомнение высокий урожай (который необходим для поддержания переходящих запасов на нетревожном уровне) - по всей видимости, главные причины, которые определяют выбор спекулянтов на "длинную сторону"
"Медведи" пока проигрывают битву за рынок, хотя на их стороне действуют хорошие темпы посева , которые набрали фермеры.

[DTratas]

18 мая СВОТ
Второй день подряд продолжается консолидация цен после недельного ралли.
Сегодня рынок сои был , наверное, самым скучным из всех агрокультурных рынок.
По меткому замечанию одного из трейдеров, сегодняшние торги были походи на перетягивание каната между "быками" и "медведями", а в результате победила ничья.
Июльские контракты закрылись с номинальным понижением в 0.25 центов, а декабрьские и вовсе финишировали без изменений относительно закрытия четверга.
В перетягивании канатов быкам помогали погодные новости, а медведям - сильная перепроданность рынка после недельного роста, и силы оказались равны.
Однако основные события для сои еще впереди, ведь посевная на этом рынке только началась, поэтому ближайший месяц может стать определяющим для рынка на несколько месяцев вперед

[DTratas]

21 мая СВОТ
После двух дней топтания на месте спекулянты возобновили свои покупки и движение вверх продолжилось.
В результате очередного подъема цены выросли на 8 центов , при этом ближайшие июльские контракты пробили важный технический уровень в 8 долларов за бушель и закрылись на уровне 8.005 долларов.
Фундаментальных новых идей на рынке нет, поэтому "быки" в основом питались старыми :
- неопределенность с урожаем на среднем западе, где сев произошел на пересушенные площади.
- поддержка с соседнего кукурузного рынка
Среди локальных новостей поддержку оказало известие о покупке Китаем 110 тысяч тонн сои из США.
Однако большой активности на рынке не наблюдалось, это объяснялось предстоящим отчетом минсельхоза о прогрессе посевных, в среднем ожидается , что посев завершен на площадях от 55 до 65 процентов.