Крах PFGBest

Еще один скандал произошел на финансовом рынке. Американский фьючерсный брокер PFGBest во вторник подал в суд документы на ликвидацию по 7-му параграфу закона о банкротстве. За несколько часов до этого американская Комиссия по торговым операциям на фьючерсных рынках (CFTC) обнаружила крупную недостачу на клиентских счетах PFGBest в US Bank. Там, где в соответствии с отчетностью брокера, должны были находиться средства 1800 клиентов в размере $225 млн, оказалось всего $5 млн. Куда исчезли клиентские деньги, пока неизвестно. Но по предварительной оценке определено, что общая нехватка средств составляет более $1,6 млрд при стоимости всех активов $500-900 млн.

Это банкротство напоминает банкротство MF Global, происшедшее всего восемь месяцев назад — в обоих случаях был нарушен принцип неприкосновенности клиентских денег. Но на этом сходство заканчивается. Если в MF Global была отчаянная попытка спастись от маржин-колла из-за плохой рыночной ситуации, то PFGBest объективно ничто не угрожало. Потому что PFGBest не имел своих позиций. Но деньги исчезли.

Как показала проверка, мошенничество со счетами началось как минимум в 2010 году. И признаков воровства было больше чем достаточно. Аудитором у PFGBest была малоизвестная фирма Veraja-Snelling Company. Далее, отчеты о клиентских счетах, направляемые в Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA), посылались в бумажном виде по почте, хотя NFA давно настаивала на электронной отчетности. В NFA заподозрили неладное — и подозревали более полутора лет, ничего не предпринимая.

В США брокеры фондового рынка обязаны страховать клиентские счета. О необходимости страховки фьючерсных счетов говорят уже много лет, но дело стоит на месте. Такая страховка стала особенно актуальна в последнее десятилетие, когда фьючерсная торговля стала доступна частным инвесторам. Считается, что финансовые рынки США — самые защищенные. Целая армия регуляторов наблюдает за рынком деривативов. Это и CFTC, и NFA, и недавно созданная конгрессом Комиссия по надзору за аудитом публичных компаний. Каких еще комиссий не хватает, чтобы начать выявлять хотя бы компании, недобросовестно работающие в течение нескольких лет? По всей видимости, нужна комиссия по надзору за остальными комиссиями. А пока таких нет, у семи нянек дитя без глазу. Жаль только, что за безалаберность этих нянек опять приходится расплачиваться клиентам обанкротившегося брокера.

По иронии судьбы PFGBest была брокером у Тревора Кука, создателя одной из пирамид. Когда обман Кука вскрылся, его осудили на 25 лет, а PFGBest была оштрафована на $700 тыс. за то, что не "сумела распознать пирамиду своего клиента". Интересно, кого надо штрафовать за PFGBest? Получается, всех финансовых регуляторов США. С формулировкой "за бездействие и непрофессионализм".

Газета "Коммерсантъ", №127 (4912), 13.07.2012

Источник: Д Тратас

13.07.2012